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國(guó)際上主要的黃金投資方式 1.投資金條 投資金條(塊)時(shí)要注意最好要購(gòu)買(mǎi)世界上公認(rèn)的或當(dāng)?shù)刂容^高的黃金精煉公司制造的金條(塊)。這樣，以后在出售金條時(shí)會(huì)省去不少費(fèi)用和手續(xù)，如果不是從知名企業(yè)生產(chǎn)的黃金，黃金收購(gòu)商要收取分析黃金的費(fèi)用。國(guó)際上不少知名黃金商出售的金條包裝在密封的小袋中，除了內(nèi)裝黃金外，還有可靠的封條證明，這樣在不開(kāi)封的情況下，再售出金條時(shí)就會(huì)方便得多。一般金條都鑄有編號(hào)、純度標(biāo)記、公司名稱和標(biāo)記等。由于金磚(約400盎司)一般只在政府、銀行和大黃金商間交易使用，私人和中小企業(yè)交易的一般為比較小的金條，這需要特大金磚再熔化鑄造，因此要支付一定的鑄造費(fèi)用。一般而言，金條越小，鑄造費(fèi)用越高，價(jià)格也相應(yīng)提高。投資金條的優(yōu)點(diǎn)是：不需要傭金和相關(guān)費(fèi)用，流通性強(qiáng)，可以立即兌現(xiàn)，可在世界各地轉(zhuǎn)讓，還可以在世界各地得到報(bào)價(jià);從長(zhǎng)期看，金條具有保值功能，對(duì)抵御通貨膨脹有一定作用。缺點(diǎn)是：占用一部分現(xiàn)金，而且在保證黃金實(shí)物安全方面有一定風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買(mǎi)金條需要注意的方面：最好要購(gòu)買(mǎi)知名企業(yè)的金條，要妥善保存有關(guān)單據(jù)，要保證金條外觀，包括包裝材料和金條本身不受損壞，以便將來(lái)出手方便。 2.投資金幣 金幣有兩種，即純金幣和紀(jì)念性金幣。純金幣的價(jià)值基本與黃金含量一致，價(jià)格也基本隨國(guó)際金價(jià)波動(dòng)。純金幣主要為滿足集幣愛(ài)好者收藏。有的國(guó)家純金幣標(biāo)有面值，如加拿大曾鑄造有50元面值的金幣，但有的國(guó)家純金幣不標(biāo)面值。由于純金幣與黃金價(jià)格基本保持一致，其出售時(shí)溢價(jià)幅度不高(即所含黃金價(jià)值與出售金幣間價(jià)格差異)，投資增值功能不大，但其具有美觀、鑒賞、流通變觀能力強(qiáng)和保值功能，所以仍對(duì)一些收藏者有吸引力。紀(jì)念性金幣由于較大溢價(jià)幅度，具有比較大的增值潛力，其收藏投資價(jià)值要遠(yuǎn)大于純金幣。紀(jì)念性金幣的價(jià)格主要由三方面因素決定：一是數(shù)量越少價(jià)格越高;二是鑄造年代越久遠(yuǎn)，價(jià)值越高;三是目前的品相越完整越值錢(qián)。紀(jì)念性金幣一般都是流通性幣，都標(biāo)有面值，比純金幣流通性更強(qiáng)，不需要按黃金含量換算兌現(xiàn)。由于紀(jì)念性金幣發(fā)行數(shù)量比較少，具有鑒賞和歷史意義，其職能已經(jīng)大大超越流通職能，投資者多為投資增值和收藏、鑒賞用，投資意義比較大。如一枚50美元面值的紀(jì)念金幣，可能含有當(dāng)時(shí)市價(jià)40美元的黃金，但發(fā)行后價(jià)格可以大大高干50美元的面值。投資紀(jì)念金幣雖有較大的增值潛力，但投資這類金幣有一定的難度，首先要有一定的專業(yè)知識(shí)，對(duì)品相鑒定和發(fā)行數(shù)量，紀(jì)念意義，市場(chǎng)走勢(shì)都要了解，而且還要選擇良好的機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。 3、紙黃金 “紙黃金”交易沒(méi)有實(shí)金介入，是一種由銀行提供的服務(wù)，以貴金屬為單位的戶口，投資者毋須透過(guò)實(shí)物的買(mǎi)賣(mài)及交收而是采用記帳方式來(lái)投資黃金，由于不涉及實(shí)金的交收，交易成本可以更低;值得留意的是，雖然它可以等同持有黃金，但是戶口內(nèi)的“黃金”不可以換回實(shí)物，而且“存款”沒(méi)有利息。“紙黃金”是采用100%資金、單向式的交易品種，是直接投資于黃金的工具中較為穩(wěn)健的一種。 4、黃金管理賬戶 黃金管理賬戶是指經(jīng)紀(jì)人全權(quán)處理投資者的黃金賬戶，屬于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資方式，關(guān)鍵在于經(jīng)紀(jì)人的專業(yè)知識(shí)和操作水平及信譽(yù)。一般來(lái)講，提供這種投資的企業(yè)具有比較豐富的專業(yè)知識(shí)，收取的費(fèi)用不高。同時(shí)，企業(yè)對(duì)客戶的要求也比較高，要求的投資額比較大。 5、黃金憑證 黃金憑證是國(guó)際上比較流行的一種黃金投資方式。銀行和黃金銷售商提供的黃金憑證，為投資者提供了免于儲(chǔ)存黃金的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行機(jī)構(gòu)的黃金憑證，上面注明投資者隨時(shí)提取所購(gòu)買(mǎi)黃金的權(quán)利，投資者還可按當(dāng)時(shí)的黃金價(jià)格將憑證兌換成現(xiàn)金，收回投資，也可通過(guò)背書(shū)在市場(chǎng)上流通。投資黃金憑證要對(duì)發(fā)行機(jī)構(gòu)支付一定的傭金，一般而言傭金和實(shí)金的存儲(chǔ)費(fèi)大致相同。投資黃金憑證的優(yōu)點(diǎn)：該憑證具有高度的流通性，無(wú)儲(chǔ)存風(fēng)險(xiǎn)，在世界各地可以得到黃金保價(jià)，對(duì)于大機(jī)構(gòu)發(fā)行的憑證，在世界主要金融貿(mào)易地區(qū)均可以提取黃金。缺點(diǎn)是：購(gòu)買(mǎi)黃金憑證占用了投資者不少資金，對(duì)于提取數(shù)量較大的黃金，要提前預(yù)約，有些黃金憑證信譽(yù)度不高。為此，投資者要購(gòu)買(mǎi)獲得當(dāng)?shù)乇O(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可證書(shū)的機(jī)構(gòu)憑證。 6、黃金期貨 和其它期貨買(mǎi)賣(mài)一樣，黃金期貨也是按一定成交價(jià)，在指定時(shí)間交割的合約，合約有一定的標(biāo)準(zhǔn)。期貨的特征之一是投資者為能最終購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的黃金而先存入期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)一筆保證金(一般為合同金額的5%-10%)。一般而言，黃金期貨購(gòu)買(mǎi)和銷售者都在合同到期日前，出售和購(gòu)回與先前合同相同數(shù)量的合約而平倉(cāng)，而無(wú)需真正交割實(shí)金。每筆交易所得利潤(rùn)或虧損，等于兩筆相反方向合約買(mǎi)賣(mài)差額，這種買(mǎi)賣(mài)方式也是人們通常所稱的“炒金”。黃金期貨合約交易只需10%左右交易額的定金作為投資成本，具有較大的杠桿性，即少量資金推動(dòng)大額交易，所以黃金期貨買(mǎi)賣(mài)又稱“定金交易”。投資黃金期貨的優(yōu)點(diǎn)：較大的流動(dòng)性，合約可以在任何交易日變現(xiàn)。較大的靈活性，投資者可以在任何時(shí)間以滿意的價(jià)位入市。委托指令的多樣性，如即市買(mǎi)賣(mài)、限價(jià)買(mǎi)賣(mài)等。質(zhì)量保證，投資者不必為其合約中標(biāo)的的成色擔(dān)心，也不要承擔(dān)鑒定費(fèi)。安全方便，投資者不必為保存實(shí)金而花費(fèi)精力和費(fèi)用。杠桿性，即以少量定金進(jìn)行交易。價(jià)格優(yōu)勢(shì)，黃金期貨標(biāo)的是批發(fā)價(jià)格，優(yōu)于零售和飾金價(jià)格。市場(chǎng)集中公平，期貨買(mǎi)賣(mài)價(jià)格在一個(gè)地區(qū)、國(guó)家，開(kāi)放條件下世界主要金融貿(mào)易中心和地區(qū)價(jià)格是基本一致的。會(huì)期保值作用，即利用買(mǎi)賣(mài)同樣數(shù)量和價(jià)格的期貨合約來(lái)抵補(bǔ)黃金價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的損失，也稱“對(duì)沖”，這在其它文章中會(huì)做專題介紹。黃金期貨投資的缺點(diǎn)是：投資風(fēng)險(xiǎn)較大，因?yàn)樾枰^強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)和對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的準(zhǔn)確判斷;市場(chǎng)投機(jī)氣氛較濃，投資者往往會(huì)由于投機(jī)心理而不愿脫身，所以期貨投資是一項(xiàng)比較復(fù)雜和勞累的工作。 7、黃金期權(quán) 期權(quán)是買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)約定的價(jià)位具有購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量標(biāo)的的權(quán)利，而非義務(wù)，如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)期權(quán)買(mǎi)賣(mài)者有利，則會(huì)行使其權(quán)利而獲利，如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利，則放棄購(gòu)買(mǎi)的權(quán)利，損失只有當(dāng)時(shí)購(gòu)買(mǎi)期權(quán)時(shí)的費(fèi)用。買(mǎi)賣(mài)期權(quán)的費(fèi)用(或稱期權(quán)的價(jià)格)由市場(chǎng)供求雙方力量決定。由于黃金期權(quán)買(mǎi)賣(mài)涉及內(nèi)容比較多，期權(quán)買(mǎi)賣(mài)投資戰(zhàn)術(shù)也比較多且復(fù)雜，不易掌握，目前世界上黃金期權(quán)市場(chǎng)并不多。黃金期權(quán)投資的優(yōu)點(diǎn)也不少，如具有較強(qiáng)的杠桿性，以少量資金進(jìn)行大額的投資;如是標(biāo)準(zhǔn)合約的買(mǎi)賣(mài)，投資者則不必為儲(chǔ)存和黃金成色擔(dān)心;具有降低風(fēng)險(xiǎn)的功能等等。 8、黃金股票 所謂黃金股票，就是金礦公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票。由于買(mǎi)賣(mài)黃金股票不僅是投資金礦公司，而且還間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的黃金買(mǎi)賣(mài)或股票買(mǎi)賣(mài)更為復(fù)雜。投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營(yíng)狀況，還要對(duì)黃金市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析。 9、黃金基金 黃金基金是黃金投資共同基金的簡(jiǎn)稱，所謂黃金投資共同基金，就是由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認(rèn)購(gòu)，基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作，專門(mén)以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。由專家組成的投資委員會(huì)管理。黃金基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較小、收益比較穩(wěn)定，與我們熟知的證券投資基金有相同特點(diǎn)。 10、國(guó)際現(xiàn)貨黃金 國(guó)際現(xiàn)貨黃金又叫倫敦金，因最早起源于倫敦而得名。倫敦金通常被稱為歐式黃金交易。以倫敦黃金交易市場(chǎng)和蘇黎世黃金市場(chǎng)為代表。投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，而不必進(jìn)行實(shí)物金的提取，這樣就省去了黃金的運(yùn)輸、保管、檢驗(yàn)、鑒定等步驟，其買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)之間的差額要小于實(shí)金買(mǎi)賣(mài)的差價(jià)。這類黃金交易沒(méi)有一個(gè)固定的場(chǎng)所。在倫敦黃金市場(chǎng)整個(gè)市場(chǎng)是由各大金商、下屬公司間的相互聯(lián)系組成，通過(guò)金商與客戶之間的電話、電傳等進(jìn)行交易;在蘇黎世黃金市場(chǎng)，則由三大銀行為客戶代為買(mǎi)賣(mài)并負(fù)責(zé)結(jié)賬清算。倫敦的五大金商(羅富齊、金寶利、萬(wàn)達(dá)基、萬(wàn)加達(dá)、美思太平洋)和蘇黎士的三大銀行(瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行)等都在世界上享有良好的聲譽(yù)，交易者的信心也就建立于此。 |
黃金投資方式
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